保险业科学监管的实践探索

[ 保险观点 ]　[ 2009年1月14日 ]　编辑整理: [ 中国保险网 ]　　 　　双击自动滚频

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2008年7月全国保险监管工作会议提出，要以科学发展观为指导，树立科学的监管理念，提高科学监管水平。科学监管，是保险监管工作贯彻落实科学发展观的基本要求，是优化监管资源配置，提升监管效能的必然选择，对于促进保险业又好又快发展具有十分重要的意义。实现科学监管，应当以科学发展观为统领，把保护保险消费者利益作为监管的根本目的，运用统筹兼顾的工作方法，努力实现促进行业全面协调可持续发展的根本目标。在监管实践中，要立足保险业处于发展初级阶段的实际，认真分析研究市场的区域特征，进一步明确监管目标，找准监管定位，完善监管手段，改进监管方式，合理配置监管资源，提高监管的系统性、针对性和有效性。     一、坚持保护被保险人利益与维护行业利益相结合。更加注重保护被保险人利益     实现好、维护好、发展好最广大人民的根本利益是党和国家一切工作的出发点和落脚点，而维护被保险人利益就是保险业实现和维护广大人民利益的根本所在。保险人利益与被保险人利益是相辅相成的。只有在被保险人利益得到保障的前提下，保险人的经济利益才能持久实现，保险业才能持续健康发展。同时，保险人利益的实现和不断积累，才能保障充足的偿付能力，保险机构才有能力不断改进保险服务，进一步保障被保险人利益。因此，保险监管机构应当把保护被保险人利益与维护行业利益有机结合起来。     首先，要不断加强市场行为监管和诚信建设，遏制侵害被保险人利益和行业利益的违法违规行为。要从侵害被保险人利益的销售误导和理赔服务质量差等问题人手，规范保险产品信息披露，全面实施营销员持证上岗、挂牌展业和投保提示制度，依法严肃查处欺诈误导、惜赔拖赔等行为。监管工作要通过行业服务标准化建设，来促进保险服务质量和水平的提升。同时，要完善诚信激励约束机制，通过开展保险服务诚信测评，向社会发布各保险经营机构的信用状况，来解决失信成本行业均摊化的问题，以增强对部分信用不佳机构的约束，进而达到维护行业利益和消费者利益的目的。其次，加强行业协会建设，切实发挥行业协会自律、维权、宣传、协调、交流的功能作用。要完善以行业协会为载体、以自律公约为依据、以依法监管为后盾的行业自律机制，发挥好自律在遏制非理性竞争、提高服务质量方面的作用。同时要积极探索监管与自律的有效结合方式，增强自律效果。第三，进一步完善信访工作机制。要加强信访案件的分类处理，充分发挥保险企业在信访工作中的主体作用，提高信访工作效率。建立保险纠纷调解机制能够较好地解决部分合同纠纷矛盾，既降低了保险机构的诉讼成本，又能以较高的效率保护被保险人的合法利益。因此要继续完善纠纷调解机制，发挥好其在保护被保险人利益与维护行业利益中的作用。     二、坚持治标与治本相结合，更加注重本源治理     查处违法违规行为，维护保险市场秩序，防范和化解风险，是法律法规赋予保险监管部门的重要职责。就问题解决问题，达到"治标"的效果，是履行监管职责、依法行政的基本要求，但是仅仅满足于"治标"是不够的。只有立足于"治本"，才能提高监管效能，以有限的资源应对日益复杂的监管形势。当前很多影响保险市场的问题并不是孤立的，有的互相联系，有的互为因果。如果只着眼于查处违法违规行为本身，只满足于解决表面问题，就会陷人"头痛医头，脚痛医脚"的困境，就难以破解屡查屡犯、屡禁不止的难题，就不能实现保险市场的长治久安。因此，监管工作要立足治标与治本相结合，既要依法打击各种违法违规行为，又要深入剖析问题产生的原因，加强治本之策的研究探索，在监管资源有限的背景下，要更加注重治本工作。     首先，进一步完善监管法规和制度，从体制和机制上解决当前保险市场上的一些深层次问题。近年来监管制度建设不断加强，但与发达国家相比，初级阶段的中国保险业，法规不完善、制度不健全的问题还比较突出。特别是保险市场不断出现一些新情况、新问题，需要有针对性地加强法规建设。在制度建设方面，既要注重制度创新，如积极推动建立政策性和强制性保险制度安排，建立健全各类业务规则制度等。也需要建立制度评估机制，及时修订完善已有的政策法规。如市场准入和退出、兼业代理机构管理、保险产品管理、高管人员管理等，需要根据形势的变化作出必要的调整。其次，以高管人员教育为切人点，提升从业人员素质。当前，一些保险机构高级管理人员的素质与能力并未随着行业的快速发展而同步提升，特别是分支机构的高管人员扩张冲动明显，短期行为比较突出。因此，需要加强高管人员教育，引导他们牢固树立科学发展观，不断增强依法经营意识。第三，不断创新监管方式，增强监管的系统性与有效性。加强对分类监管方式和方法的探索，在提高监管的针对性和有效性方面初见成效。分类监管的关键是增强分类评价指标的客观性，减少人为主观因素，保障分类的科学公正；核心是通过分类筛选出监管的重点领域、重点公司、重点地区、重点问题，然后实施重点监管；重点是对交强险、车险、招投标业务、产寿险交叉经营等易发问题领域，严重扰乱市场秩序的公司，违法违规行为多发地区，以及通过各种手段搞恶性竞争问题开展综合整治。     三、坚持规范保险市场与治理中介市场相结合，更加注重治理中介市场     保险中介已经成为保险销售的主要渠道，许多保险市场问题与中介市场密切相关，相互交织。当前保险市场的突出问题，主要表现为财险领域的无序价格竞争和寿险领域的销售误导。这两个突出问题都与保险中介密不可分。从财险市场看，财险公司的两个主要业务渠道――兼业代理机构和个人代理人掌握客户资源，兼业代理机构的多家代理模式、个人代理人的松散管理方式，使保险中介炒卖业务的现象较为突出。而保险公司为争揽业务，主要依靠手续费竞争，通过各种违规手段套取资金用于支付高额手续费或向无代理资格的单位和个人支付手续费。从寿险市场看，寿险公司的两个主要业务渠道是银行代理和个人代理，保险机构对代理人以业绩为导向的激励机制、松散的合作关系和粗放的管理模式，致使寿险销售中的违规宣传、销售误导问题仍然较为普遍。除此之外，中介市场本身存在的一些诸如涉嫌非法传销，以保险产品为载体进行非法集资等问题，已不仅是违规经营的性质，而是已经涉嫌违法犯罪。因此，维护市场秩序，防范市场风险，必须统筹解决保险市场和中介市场的问题，更加注重治理中介市场。     首先，要更加关注和防范保险中介市场风险。中介市场主要存在两大潜在风险：一是保险中介的操作风险，特别是内控不严的风险；二是非法经营风险。这两方面风险都可能对保险市场运行、行业信誉等产生较大的负面影响。因此要加强中介市场风险的排查，提早介入，抓早抓小，把风险隐患消灭在萌芽之中。第二，完善中介市场运行机制。按照规范、可控、有效监管的原则完善兼业代理制度，出台新的兼业代理管理办法，改革目前的多家代理制，探索实行一加一的专属代理模式，从制度上保障保险公司加强对兼业代理机构管理的可能性，并对兼业代理机构按照行业性质、代理保险业务类别实施分类监管，建立兼业代理机构直接向监管部门申报许可证制度和保证金制度。同时，完善个人代理人制度，强化保险机构的管理责任，特别要规范财险公司个人代理制，强制实施专属代理。第三，加强产、寿、中介市场的联动监管，形成监管合力。完善信息系统和风险预警系统，加强产、寿险市场和中介市场的监管信息沟通和共享，积极开展联合检查。着力加大中介监管力度，加大为违法违规中介行为的处罚力度，以中介市场的规范来促进和保障保险市场秩序的持续好转。第四，积极培育专业中介机构。要鼓励和推动保险公司与专业中介开展深层次，借助保险机构的力量，培育大量具有较强实力的专业中介机构，来提高保险中介素质，推动中介市场规范运行。     四、坚持政府监管与社会监督相结合，更加注重发挥社会监督的作用     保险监管工作要敢于和善于借助社会监督的力量，在发挥监管机构主导作用的基础上，调动保险公司、行业协会和社会公众的积极性，进一步完善政府监管、企业内控、行业自律和社会监督"四位一体，，的风险防范体系。在"四位一体"的风险防范体系中，政府监管和社会监督都是外部监控。其中，社会监督是政府监管的重要补充，是提高监管有效性的重要力量，也是约束和促进保险行业合规运营的重要途径。将政府监管与社会监督结合起来，才能更加有效的实现监管目标。善于发挥社会监督的作用，全社会才能更了解、更关心保险业发展，监管机关才能更好地聚民意、集民智、凝民心，提高工作水平和效率，减少和防止工作失误。     首先，要加强宣传教育，培育成熟的保险消费者，增强消费者的自我保护能力。要全方位、多角度开展保险宣传，不断提高消费者的风险意识和保险意识。探索利用网络平台，向社会公众提供保险产品条款、产品说明书、保险单证样本、防伪说明等查询服务，提高消费者的辨别能力和自我保护意识。第二，充分发挥舆论监督的作用。要正确认识和对待媒体监督，努力营造尊重和自觉接受舆论监督的氛围，善于通过社会监督来"照镜子"，来反观自身的不足，不断改进工作。同时，要加强沟通协调，正确引导和运用好舆论监督。第三，积极探索完善信息披露制度。通过新闻媒体和网络媒介，披露行业信息，公开监管政策，自觉接受社会监督。加大行政处罚信息的公开披露力度，善于借助媒体的力量来放大监管效应，实现事半功倍的目的。     五、坚持监管与服务相结合，更加注重寓监管于服务之中     党的十七大提出要加快行政管理体制改革，建设服务型政府。2008年2月份，胡锦涛总书记在中共中央政治局第四次集体学习时强调，要扎扎实实推进服务型政府建设，全面提高为人民服务的能力和水平。全国保险监管工作会议提出要树立"寓监管于服务之中"的监管理念。把监管和服务结合起来，寓监管于服务之中，坚定不移地为被保险人服务、为保险机构服务，既是推进行政体制改革，建设新型行政机关的要求，也是保险监管工作坚持以人为本，落实"发展为了人民、发展依靠人民、发展成果由人民共享''理念的体现。     更加注重寓监管于服务之中，首要的是要营造良好的发展环境。这是监管机构为保险机构和被保险人提供的最重要的服务，也是职责所在。一方面，通过严格公正执法，依法严肃查处违法违规行为，维护公平竞争的保险市场秩序，营造良好的市场经营环境。另一方面，加强与有关部门的沟通，协调解决制约保险业发展的财税政策、制度安排等方面的障碍，为保险业发展营造良好的外部发展环境。其次，积极提供行业性的公共服务。要发挥引领行业的作用，积极推动建立各领域的行业标准，促进行业数据积累与共享，指导行、业协会和学会履行好社团组织的职责，并在政策允许的范围内为被保险人和保险机构提供一些力所能及的直接服务项目。第三，推进服务型监管机关建设。要按照便民、惠民的原则，简化工作流程，公布工作程序与标准，自觉接受行业和社会公众的监督。监管工作人员要牢固树立为被保险人和保险机构服务的观念，增强服务意识和公仆意识，展现良好的服务态度，将监管机构建设成为让人民满意的服务型政府部门。

保监会近期监管政策一览（表）

保监会近期监管政策一览（表）

作者：和讯 发布时间：2009-01-07 08:45 来源：和讯

2008年保监会出台相关规范性文件 机构管理类 中国保监会关于适用保险机构驻华代表机构管理办法〉若干问题的解释 发布日期:2008-11-14 财产保险类 关于进一步改进交强险理赔服务质量的通知 发布日期:2008-09-23 整顿财险市场 保监会发布规范财险产品通知 发布日期:2008-11-23 保监会出新规 强化整顿财险公司投资型保险 发布日期:2008-11-20 关于实施分类监管信息报送有关事宜的通知（产险公司） 发布日期:2008-12-01 关于缴纳保险保障基金有关事项的通知 发布日期:2009-01-05 人身保险类 关于加强人身保险收付费相关环节风险管理的通知 发布日期:2008-11-13 关于实施分类监管信息报送有关事宜的通知 发布日期:2008-12-01 关于印发《人身保险产品基础知识问答手册》的通知 发布日期:2008-12-12 财会类 关于保险集团（控股）公司、相互制保险公司资本保证金提存有关问题的通知 发布日期:2008-08-12 关于实施《保险公司偿付能力管理规定》有关事项的通知 发布日期:2008-10-21 转发财政部国家发展改革委关于公布取消和停止征收100项行政事业性收费项目的通知 发布日期:2008-12-17 保险统计类 关于印发《新增长期意外险等业务统计指标》的通知 发布日期:2008-09-03 关于在年度决算报中增加资本属性统计指标的通知 发布日期:2008-10-14 综合类 关于执行《保险公司关联交易管理暂行办法》有关问题的通知 发布日期:2008-10-06 关于执行《保险公司董事和高级管理人员任职资格管理规定》若干问题的通知 发布日期:2008-11-14 关于公布保险理赔（给付）程序 进一步做好理赔服务工作的通知 发布日期:2008-01-04 关于报送保险公司分类监管信息的通知 发布日期:2008-12-15 关于实施保险公司分类监管有关事项的通知 发布日期:2009-01-04 中介类 关于印发《保险专业中介机构分类监管暂行办法》的通知 发布日期:2009-01-04

保监会通报3家保险公司产品销售违规行为

保监会通报3家保险公司产品销售违规行为

作者：毛晓梅 王文帅 来源：新华网

中国保监会１２日发布公告，对近来在监管工作中发现的３家保险公司产品销售违规有关情况进行了通报。      通报称，近来在监管工作中发现：中国人民健康保险股份有限公司在销售"常无忧日常看护（Ｂ款）个人护理保险"时，违反保监会有关产品的监管规定，在备案产品内容之外，以"满期客户忠诚奖"的名义给客户附加利益；瑞福德健康保险股份有限公司在销售"福满堂"健康护理服务计划时，违反保监会有关产品的监管规定，在备案产品内容之外，以"健康体检金"名义给客户附加利益；阳光人寿保险股份有限公司在销售"阳光普照两全保险（分红型）"时，违反保监会有关寿险公司赠送保险的规定，违规向客户赠送保额，事实上擅自改变条款费率。      通报指出，上述行为违反了保险法和保监会有关监管规定，性质严重。对于公司及行业而言，大量销售此类产品可能造成公司财务亏损，并引发偿付能力下降或不足，在满期集中给付时还可能带来较大的现金流风险。此类违规做法破坏了正常的市场竞争秩序，影响了行业形象，违背了寿险经营规律，并有可能引发潜在的金融风险。      通报称，保监会已依照保险法和有关监管规定对上述违规行为进行了严肃处理，包括对违规公司主要负责人进行监管谈话，对公司下发监管函，责令停止违规业务，进行整改，并对有关责任人严肃处理等。保监会还将视违规公司的整改情况做进一步处理。      通报强调各公司要引以为戒，严格遵守保险法和保监会有关监管规定，以科学发展观精神为指引，促进我国保险事业又好又快发展。

2009年保险业再掀监管风暴

2009年保险业再掀监管风暴

新开三张罚单

作者：丁冰 发布时间：2009-01-13 00:10 来源：中国证券报・中证网

保监会昨日新开出三张罚单，人保健康、瑞福德健康和阳光人寿成为今年保监会实行分类监管以来第一批被处罚的公司。业内人士指出，密集的监管政策和强硬的处罚措施预示着2009年保险监管风暴仍将持续。 　　罚单频频落地 　　自去年年末中美大都会人寿收到首张罚单以来，保监会在一个多月时间内已经对6家违规销售的保险公司进行处罚。其中华泰人寿因变相提高万能险预定利率被保监会罚款30万元，华泰人寿原首席精算师连振雄也被罚款10万元。这是保监会对公司罚金最高的一张罚单，也是首次同时"问责"个人。 　　与华泰情况相似，人保健康和瑞福德健康均是在销售保险产品时，违反保监会有关产品监管规定，给客户附加利益；阳光人寿违规向客户赠送保额，事实上属于擅自改变条款费率。 　　保监会处罚通告称，从公司角度来看，上述违规销售产品业务内含价值低，扩大了保险责任，存在较严重的利差损，大量销售此类产品可能造成公司财务亏损，并引发偿付能力下降或不足，在满期集中给付时还可能带来较大的现金流风险。从行业发展角度看，这些做法破坏了正常的市场竞争秩序，违背了寿险经营规律，并有可能引发潜在的金融风险。 　　如此密集的罚单和相似的处罚原因，追根究底，皆源于去年保险市场的扩张躁动。首都经济贸易大学教授庹国柱表示，寿险公司为扩大市场规模，纷纷大幅提高给银行、邮政的营销手续费，给客户承诺较高的保单收益率，即使自身利润受挤压也要在市场上"赚吆喝"；而在财产保险市场，占比90%的车险业务因恶性竞争全面亏损已成常态。因此保险公司在承保利润方面基本都是亏损。 　　重典治乱象 　　"2009年可能是保险业最困难的一年。"保监会主席吴定富毫不讳言当前保险业遭遇的寒流。具体来看，由于部分企业经营困难加重，居民收入增长放缓，社会购买保险产品的意愿和支付能力下降，保险公司的承保业务面临危机，保费收入可能结束两年来一路飙升的势头；同时，在进入降息通道和股市未有起色的形势下，保险资产面临低效配置和错配风险。 　　"目前保险公司投资收益急剧缩水，利差大幅收窄。当前无论是公司管治、销售严控还是产品转向，保险公司的转型任务更加紧迫。"一家大型保险公司北京分公司负责人说。 　　正是基于上述判断，保监会在保险业寒冬中掀起新一轮监管风暴。对于上述三家违规保险公司，保监会责令其停止违规业务，对因此导致偿付能力不足的，采取责令增加资本金，限制高级管理人员薪酬奖励，限制公司增设分支机构、限制公司业务范围等监管措施。保监会表示，还将视违规公司的整改情况作进一步处理。 　　由于上轮牛市中拼命扩张，近来保险公司患上的偿付能力不足"后遗症"有集中爆发之势，保险行业出现了"亏损、增资、偿付能力不足、再增资"的怪圈。 　　对此，保监会最近再次"动真格"，继去年的大地保险之后，保监会责令主要经营财险业务的天安保险暂停其湖南、湖北、甘肃、江西与黑龙江5省的非车险业务。而几家寿险公司则被暂停短期险业务或者投资型产品销售。 　　"随着资本市场的深度低迷，偿付能力不足的问题还将继续暴露。"保监会某人士称，"如果偿付能力出现不足，消费者对公司产生信任危机而集中退保，保险公司将面临破产风险。保监会将以此为监管主线，绝不放松。"

保险业09年面临八大风险

保险业09年面临八大风险

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2009-1-12 中宏数据库

一份漂亮的保费收入报告难掩整个保险业所藏的隐忧! 　　2008年12月27日,中国保监会在2009年全国保险工作会议上,公布了2008年前11个月的保费收入。据了解,截至2008年11月底,全国实现保费收入9150.5亿元,同比增长42%,增幅较2007年同期提高17.6个百分点,其中财产险保费收入2159.1亿元,同比增长17.5%;人身险保费收入6991.4亿元,同比增长51.8%。 　　但是与保监会公布的全国保费数据不一样的是,在此前国内三大保险上市公司公布前11个月保费收入数据中,记者发现,三大保险集团的保费增速已经出现连续4个月放缓,而保费环比增速甚至已经出现负增长,而其他保险公司的保费更是环比下滑厉害,寒冬下的中国保险业正在面临巨大的经营考验。 　　"作为国内市场份额最大的三家保险公司,其保费增速都已出现下滑,其他保险公司的经营状况自不必言,现在真正让市场担心的是,经济危机对国内实体经济的冲击已经影响到保险市场的消费信心,2009年整个保险业的经营状况都将不容乐观,同比出现负增长的局面都可能出现。"1月5日,一家大型保险公司市场营销部负责人对记者坦言。该位负责人还表示,虽然已经接近春节,但是新一年的"开门红"战役已经打响,营销工作更加繁忙。 　　吴定富定调 　　"保险业面临的真正考验可能在2009年,甚至2010年。"2008年12月27日的全国保险工作会议上,中国保监会主席吴定富如是指出。对此,中央财经大学保险系副教授管眙升分析称,吴定富这句话,其实已经给2009年保险业的发展定了主基调。在他看来,保费增速的下滑和恶劣的投资环境,都给保险业2009年的发展带来了诸多不确定性。 　　而据记者了解,在公布的全国保费收入数据中,2008年保险业赔付和支出也达到2675亿元,同比增长32.7%。虽然吴定富在全国保险工作会议上预计,2008年保费收入有望达到1万亿,但与此相对应的,保费支出也将达到3000亿元,这意味着保费支出占据保费收入比例达到三成。尽管2008年11月底,险资实现投资收益930多亿元,但是本报记者统计得出,由于资本市场动荡,2008年险资实现投资收益与2007年同期相比,大幅下降66.7%。 　　就在2008年的12月16日、17日和19日,中国太保、中国人寿和中国平安相继公布了前11个月的保费收入,太保前11个月的财寿险保费收入分别是626亿元和258亿元,合计884亿元,中国人寿保费收入是2808亿元,中国平安保费收入为1177亿元。 　　似乎是印证吴定富的话,2008年12月底,中金公司研究员周光发布的一份研究报告分析,受银保渠道持续收缩的影响,中国人寿2008年下半年以来保费收入增长乏力的态势已显露无遗。仅从单月保费收入趋势看,中国人寿2008年10月份的保费收入首次低于200亿元,远低于2008年第三季度平均月保费收入221.79亿元的水平,但更为严峻的考验将出现在2009年,1月份中国人寿必须公布保单红利,它将面临保持较高分红水平而降低公司净利润,或是大幅降低分红水平并牺牲未来保费收入增长的两难选择。与此同时,基于2008 年上半年较高的保费收入基数水平,中国人寿2009年上半年保费收入很可能出现负增长。 　　与此同时,海通证券保险分析师潘洪文出具的分析报告表示,中国太保2008年11月份单月原保险保费收入37亿元,同比负增长31.5%。此前5个月单月保费同比增速分别为42.0%、55.1%、57.3%、21.5%和-8.8%。从环比来看,11月保费环比负增长12%。 　　然而,不仅仅是保险巨头的保费增速开始放缓,记者从保监会公布的2008年前10个月保费收入数据统计发现,在纳入保监会统计的51家寿险公司中,有31家寿险公司的保费收入环比出现下降,国寿下降30.80%,平安下降11.62%,太平洋寿险下降18.39%,泰康人寿下降26.56%,新华人寿下降26.37%,人保寿险下降23.89%,太平人寿下降32.42%,下降最多的阳光人寿,环比降幅达到90.51%。 　　在财险方面,在纳入统计的45家财险公司中,有26家财险保费出现环比下降,其中人保降幅24.74%、太保财险下降20.48%、平安财险下降17.22%、中华联合财险下降18.89%、大地财险下降10.74%、天安保险下降31.42%、国寿财险下降27.21%。 　　"开门红"面临巨大考验 　　整个保险行业保费收入放缓并且可能出现同比环比都负增长的局面,已经让各家保险公司担心2009年"开门红"销售计划会面临严峻挑战。 　　"银保业务开始收缩战线,个险新单业务也是大不如前,虽然保险销售也会根据季节调整销售计划,但是对于保险公司有些以银保为主渠道的,2009年的开门红计划就要大打折扣了。"1月7日,一家至今尚未建立个险渠道的寿险公司高层告诉《华夏时报》记者。而这家寿险公司因为银保业务收缩,保费收入也出现大规模的环比下降。 　　业内人士分析,随着央行在2008年12月21日晚间宣布降息,银行利率已经在100天内连降5次,这对于保险业来说是一个不利的信号,央行的一年期存款利率已经降到2.25%,对于未来的保险投资收益来说是持续下降,而寿险保单的预定利率是2.5%,让保险公司对于2009年的保单分红提出了难题,保险公司必须在提高保单分红收益而降低公司净利润和降低保单收益缩小保费规模之间做出艰难选择。 　　记者也了解到,对于以分红险主打的中国人寿和中国太保,其分红险的结算利率已经下调到4.05%,中国平安的结算利率是5.25%。虽然还不知道这次降息会不会促使几家大型寿险商再次调低分红险结算利率,但是如果2009年继续降息,这么高的分红结算利率不能维持长久,对于市场上的消费者而言,分红险的吸引力也势必会下降。 　　2009年保险业八大风险 　　在去年12月27日的全国保险工作会议上,保监会主席吴定富也指出,今年保险业面临的形势将非常严峻。 　　"从外部环境看,国际金融危机尚未见底,给保险业带来的冲击和影响可能会加深。一是风险跨境传递,跨国金融保险集团新暴露的风险,有可能通过在我国的营业机构或参股企业向国内保险市场传递;二是金融信任危机传导,有可能影响消费者对我国保险业的信心,产生保险需求下降、退保增加等问题;三是境外投资难度加大,保险机构境外投资区域和产品的选择空间进一步缩小,投资风险增大;四是国际分保困难,国际再保险市场提高分保条件和分保价格,国内保险公司的国际分保压力加大。从内部环境看,国内经济运行困难增加,保险业面临多方面的挑战和不确定因素。在承保业务方面,部分企业经营困难加重,居民收入增长放缓,可能会使一些企业、居民购买保险产品的意愿和支付能力下降。在保险投资方面,随着保险资产规模和资金运用余额不断增加,保险资产面临低效配置和错配风险,稳定和提高投资收益十分困难。在保险公司增资方面,企业向保险公司投资参股或继续增资的意愿和能力也受到一定影响。"吴定富称。 　　此外,吴定富也告诫保险业要密切关注和重点警惕四个方面的风险。一是寿险退保风险。从产品看,寿险公司的退保风险主要在投资连结保险;从销售渠道看,银邮代理渠道退保相对较多;从可能导致退保增加的因素看,主要是销售误导以及产品收益低于消费者预期;二是保险投资风险。主要包括资产负债错配风险、信用风险和境外投资风险等,特别是要高度关注和防范新投资渠道、新投资工具可能带来的风险;三是偿付能力不足风险。部分保险公司连年亏损,偿付能力难以得到根本改善,抗风险能力差;四是新的利差损风险。 (来源：华夏时报)

国研网:[国研专稿]2009年1月第2周证券、期货及保险监管与市场动态(2009年1月5日―1月9日)

2009-1-12

一、证券业监管与市场动态

1.内地基金业管理资产净值同比缩水四成。新华社1月5日消息，银河证券基金研究中心的统计，截至2008年12月31日，内地基金业管理的资产净值总和(不包括QDII基金)为1.89万亿元，相比2007年同期净值规模下降了近1.3万亿元，缩水幅度达到惊人的41%。

统计数据包含2008年12月31日发布净值数据的464只证券投资基金(但不包含QDII基金)，这些基金的份额合计2.46万亿份。

偏股基金成为基金资产缩水的主要力量。统计数据显示，2008年这类基金的数量从264只增长到315只，资产净值却从2.94万亿元大幅减少到1.28万亿元，净减少1.66万亿元，超过全行业1.3万亿元的缩水总市值。基金单位净值随着A股市场大幅下跌、大比例的基金分红以及部分基金出现净赎回是偏股基金资产大幅减少的主要原因。

2.2008年大宗交易成交量环比激增22倍。上海证券报1月6日消息，2008年大宗交易成交金额达375亿元，成交量为42亿股，其中97%的交易出自解禁新规出台后。

2008年4月20日出台的解禁新规，成为大宗平台的一个重要分水岭。在此之前，沪深两市A股仅成交43笔大宗交易，成交量为1.2亿股。4月21日至12月31日，两市A股成交多达1144笔大宗交易，成交量4.1亿股，占全年成交比例达97%。毋庸置疑，作为限售股股东的减持新渠道，大宗交易平台出现的"井喷"行情，与"大小非"有着密切的关系。

3.2008年末沪深股市有效账户突破1亿。中国证券报1月8日消息，据中国证券登记结算公司公布的数据显示，截至2008年12月31日，沪深两市A股、B股有效账户总数达10449.69万户，较2007年底增加1169.1万户，已突破1亿户；但2008年全年A股新增开户数为1430.82万户，较2007年全年减少2328.66万户；另外，截至2008年末，持仓A股账户数为4739.37万户，较2007年末增加437.19万户。

4.2008年对冲基金平均亏损比例18.3%。新华社1月9日消息，由于基金经理对本次金融危机的严重程度判断有误，2008年对冲基金行业平均亏损比例高达18.3%，是有记录以来的最差表现。

美国对冲基金研究公司公布的最新统计数据显示，对冲基金行业在2008年12月份实现收益0.42%，使全年亏损程度有所减轻。但18.3%仍是对冲基金研究公司自1990年开始统计相关数据以来的最高亏损率。其中，证券类对冲基金平均亏损率最高，达26%；事件驱动型对冲基金亏损21%；宏观对冲基金则有5.7%的回报。 

对冲基金上一次的最差表现出现在2002年，当时亏损率达1.45%，标准普尔500种股票指数当年下跌23%。

5.五大券商拿下七成IPO份额。新华社1月9日消息，统计显示，2008年中信、中金、银河、安信、中银国际等五家券商成为去年IPO承销市场的最大赢家，合计拿下了超过七成的首发承销金额。2008年首发上市的企业家共有77家，IPO融资总额约1040.05亿元，仅达到2007年4469.96亿元的23.3%。

6.股市反弹令基金本周净值整体上升。新华社1月10日消息，在沪深股市多日上涨的带动下，基金净值本周(1月5日至1月9日)整体上升，沪深基金指数也出现较大涨幅。　

中国银河证券统计的344只开放式基金中，本周净值实现上涨的达到332只，基金区间回报率最高达7.89%，除个别基金因分红、拆分导致净值下降较多外，区间回报率最低为负1.82%，相差9.71%。　

沪深证券交易所的最新统计数据显示，本周上证基金指数收盘为2620.47点，周涨幅为4.30%；深证基金指数收盘为2723.95点，周涨幅为3.72%。

7.证监会年内拟建证券期货统计平台。中新社1月9日消息，中国证监会9日晚正式颁布内地首部证券期货统计管理办法，将于3月1日起施行。中证监有关负责人在此间表示，年内将建立一个"分层授权"的证券期货统计信息平台。

即将实施的《证券期货市场统计管理办法》对内地证券期货业的统计机构和统计人员、统计调查和统计分析、统计资料管理和公布、监督管理与法律责任等作出了详细规定，要求资源共享、有序公开、严格保密。

拟建设的统计平台，将把市场运行的实时信息、市场机构、各级监管机构、各监管指标体系信息整合成整体信息，并完成各方信息的资源收集、汇总、开发利用，该平台的统计范围与资源将超越目前商业机构的统计信息，旨在为社会公众、市场人士及监管机构服务。

8.新年首个交易周A股迎来开门红。新华社1月10日消息，新年首个交易周，A股市场一改年前的颓势，呈现出上扬势头。尽管受外盘下跌、经济数据预期以及银行股抛压等影响，股指未能在每个交易日收红，但全周沪深两市均上涨，其中上证综指涨幅达到4.62%。

在利好政策预期的推动下，沪深股市周一大幅攀升，沪指当日涨3.29%，创下近年来新年首个交易日最大涨幅纪录。这一势头在周二得以延续，沪指再现3%的升幅，收于1900点之上。随后，受外盘下跌影响，再加上中资银行在H股遭外资大量减持的消息，A股在新年的升势被打断，连续两个交易日下跌，周五方现温和反弹。

综合一周来看，上证综指收盘重回1900点之上，全周上涨4.62%；深证成指全周上涨3.61%。分行业看，采掘、地产、木材、建筑、传播等行业指数涨幅居前，周内仅有石化和批零两个行业指数下跌。从个股来看，本周共有1462只个股累计上涨，87只个股累计下跌。

新年之际，国务院总理温家宝在青岛表示，要实施一揽子计划，把扩大内需、振兴产业和科技支撑结合起来。其中提到的扩大内需十条规划与十个重要产业的调整和振兴规划被市场称为"双十规划"，重振市场信心，是本周股市反弹的重要因素。

本周，继瑞士银行集团将其所持中行H股在限售期满售出后，市场再度传出中国建设银行和中国银行H股遭到美国银行、李嘉诚基金减持的消息，这直接导致A股银行股大幅下跌。伴随着交易量的放大，银行股下挫成为本周股市连续两个交易日回落的主要原因。针对上述情况，中资银行已作出相应表态，而分析人士亦认为外资机构减持更多是出于其自身财务状况的考虑，不必过于惊慌。

本周另一个市场关注的热点来自第三代移动通信(3G)。随着三大电信运营商7日正式获得3G牌照，长跑多年的<span lang="EN-US" style=" color:#000000; font-weight:400; font-style:normal; font-family:宋体; font-size:14px; background-color:tr