[国研专稿]2009年2月份信托业监管与市场动态

国研网金融研究部

发布时间:2009-03-04

1．基础设施类信托计划再度走红。证券时报2月9日消息，今年1月份，投资于基础设施的集合信托计划共有6款，发行规模为3.8亿元，相比上月的2.89亿元，增长了约31%。数据显示，基础设施领域的信托投资在经历了2008年的低迷之后，有望在2009年再度火爆。 点评：对于投资基础设施领域的信托资金规模增长，主要是由于近期银监会放宽银行信贷规模限制和集合资金信托计划贷款比例，国家和地方频频出台刺激经济的举措。 2．去年信托产品发行1.3万亿。证券日报2月10日消息，2008年国内经济形势复杂多变,但信托业在此背景下仍取得了可喜的成绩,信托产品的规模及领域都突破了以往。据用益信托工作室不完全统计,2008年全年共发行信托产品3953个,初步估计全年信托产品的发行规模为13141亿元。 点评：为了扩大内需、振兴经济,国家提出加大投资,这为信托公司提供很多机会，因此, 2009年信托理财市场仍然面临较好的发展形势,有较大的发展空间。 3．平高电气遭股东国联信托减持。中国证券报2月10日消息，平高电气于2009年2月9日接到股东国联信托的函告，即自2009年1月6日开盘至2009年2月9日下午收盘，已通过上海证券交易所累计挂牌交易出售本公司股份的1.0024%。减持后，国联信托尚持有公司股份19,082,408股，占公司总股本的3.73%。 4．爱建股份4.8亿元增资爱建信托。证券日报2月10日消息，爱建股份近日公告，拟对富泰公司定向增发1亿股，募集资金5.88亿元。其中4.8亿元将用于对爱建信托增资扩股，1.08亿元用于补充公司流动资金。非公开发行完毕后，富泰认购股份自发行结束之日起36个月内不得转让。 公告称，在完成本次增资扩股之后，预计爱建信托的资本金将增加到8亿元以上。本项目实施后，预计爱建信托可实现年收入约1.61亿元，实现净利润8000万元左右。 5．泛海建设联手安信信托质押股权融资。证券日报2月10日消息，泛海建设近日披露,公司控股股东泛海建设控股有限公司,将所持上市公司股份44000万股（占公司总股本的19.44%,占该股东持有公司股份数量的26.21%）进行了质押。质权人为安信信托投资股份有限公司。泛海建设控股有限公司所持上市公司股份共计167858万股,本次解、质押后,已质押股份占其所持股份的99.81%。 此外,股东泛海资源投资集团股份有限公司也将所持泛海建设股份9333万股（占公司总股本的4.12%,占该股东持有公司股份数量的66.39%）进行了质押，质权人为安信信托。 6．人寿与日大和投资信托签QFII顾问协议。信托网2月16日消息，中国人寿资产管理有限公司与日本大和投资信托今天在京举行正式签署《QFII投资顾问协议》。根据协议，中国人寿资产将为大和投资信托提供国内A股投资的投资建议、研究报告、投资组合分析等投资顾问服务。此前，大和投资信托已取得QFII资格，并获得1亿美元投资额度。协议的签署标志着大和投资信托 QFII投资进入实质性操作阶段。 7．小企业集合信托债权基金为20家杭企注入强心剂。信托网2月16日消息，继去年9月西湖区在全国率先推出小企业集合信托债权基金“平湖秋月”首期5000万元信托产品后，近期又将发行二期1 亿元的信托产品，使“平湖秋月”成为全球金融危机影响下，西湖区更多中小企业特别是科技型企业的融资平台。目前，基金首期受益的20家科技型企业运行情况良好，其中3家还获得了银行跟进贷款，12家在今年有进一步债权融资计划。 点评：去年9月，西湖区政府与浙江中新力合担保有限公司合作推出了全国首款小企业集合信托债权基金——通过政府小份额出资引导，社会大份额资金参与的方式，放大政府扶持资金，为小企业融资开辟了一种创新模式，有力的支持了中小企业的发展和升级。 8．国内首只船舶航运业信托产品将发行。第一财经日报2月16日消息，作为目前全国首只核准发行的船舶航运业信托产品，“远程1号-船舶抵押贷款集合资金信托计划”将于近日起正式发行，受托人安信信托投资股份有限公司将为投资者提供获取稳定收益的投资理财机会。该信托资金总规模1.5亿-1.7亿元，预期收益率按2年计。其中，认购金额在50万-99万元之间，预期年收益率为8.5%；100万-499万元，预期年收益率为9%；500万元以上，预期年收益率为9.5%。 9．平安信托出资设立华南首家货币经纪公司。证券时报2月17日消息，由中国平安集团旗下平安信托与全球第三大货币经纪公司利顺金融集团合资设立的平安利顺国际货币经纪有限公司开业仪式在深圳举行，平安利顺成为华南地区首家货币经纪公司。 10．广汇实业7500万限售股质押给中融信托。上海证券报2月20日消息，新疆广汇实业股份有限公司股权质押公告：接公司第一大股东新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司（以下简称“广汇集团”，持股数为363,143,713股，占公司总股本的 41.93%）通知，广汇集团将持有本公司有限售条件的75,000,000股股权（占公司总股本的8.66%）质押给中融国际信托有限公司。广汇集团已于2009年2月19日在中国证券登记结算公司上海分公司办理了上述股权的质押登记手续。 11．新湖中宝1亿股股权质押给江西国投。上海证券报2月23日消息，新湖中宝股份有限公司关于大股东股份质押公告显示，公司第一大股东浙江新湖集团股份有限公司（持有本公司股份2,167,210,117股，占本公司总股本76.8%，下称“新湖集团”）将其持有的本公司股份100,000,000股质押给江西国际信托投资股份有限公司，并在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了相关质押登记手续。 截至目前，新湖集团持有的本公司限售流通股中用于质押的股份数为1,855,529,500股，占公司总股本的65.76%。 12．信托公司证券投资集合信托有新指引。证券日报2月24日消息，针对信托公司开展的证券投资集合信托业务规模逐步壮大,为了保障信托当事人的合法权益,日前,监管部门下发了《信托公司证券投资信托业务操作指引》,对证券投资信托业务进行了规范。 根据上述《信托公司证券投资信托业务操作指引》,监管部门将加强对阳光私募的设立、发行、投资和业绩报酬等各个方面的监管。 《指引》规定,信托公司将亲自下达信托资产的交易指令,而不得将投资管理职责委托给任何私募投资顾问。同时,监管部门还要求信托公司的关联股东不能担当证券信托的投资顾问；私募基金经理将仅作为第三方投资顾问来开展服务,不得代为实施投资决策；要求,信托公司开展证券投资信托业务不得以任何方式承诺信托资金不受损失,或者以任何方式承诺信托资金的最低收益,以及为证券投资信托产品设定预期收益率。 点评：近年信托公司开展证券投资信托业务已经形成四种业务模式,第一种是信托公司亲自下达指令的主动管理型,第二种是结构化（优先与劣后）分层,劣后投资者担任管理人,第三种是投资顾问型,私募基金公司担任管理人,第四种是限售股股权收益权投资信托。这四种业务的风险与收益特征完全不同,各当事人责任相异,而此次颁布的《指引》未能就此分别予以规定,使得信托公司据此开展业务,反而受到会一定约束。 13．中融信托签今年政信合作首单。上海证券报2月25 日消息，日前，中融信托与玉溪市人民政府信托融资项目成功签约。此次产品签约总额4亿元，2月23日开始发行，期限2年，所募集的资金主要用于玉溪高新区基础设施建设。 14．西藏信托资产剥离方案获批。世华财讯2月25日消息，西藏信托资产剥离方案获批，西藏财政厅同意将西藏信托持有ST珠峰的股份行政划转至西藏投资。划转完成后，西藏投资持有公司1,961.91万股。目前，股权划转的相关协议尚未签定。 15．中孚实业回购中原信托持有其全部股权。世华财讯2月26日消息，中孚实业拟回购中原信托持有中孚电力全部股权，回购后，公司持有中孚电力68.19%的股权。 16．事安集团拟认购5000万中信信托计划。世华财讯2月26日消息，事安集团发布公告称，公司与中信信托订立投资顾问协议，据此，事安同意担任信托计划之投资顾问。按照投资顾问协议订明，事安须订立信托合同，据此，事安须认购信托计划内价值约5000万元人民币(5667万港元)之若干信托单位。 17．冠城大通假道中信信托纾解现金难题。21世纪经济报道2月27日消息，冠城大通发布公告称，控股子公司北京冠城正业房地产开发有限公司，拟将太阳宫新区B区项目二、三组团中全部住宅及B号写字楼，以约20.6亿元的总价出售给中信信托投资有限责任公司指定的买受人。 点评：冠城大通在谋求增发失败、发行公司债计划被否后，为解决现金流问题出售旗下资产，该交易是典型的买入返售融资。

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