拨备谜局：谁是下个深发展？

    如何做到既能保增长又能有效控制银行的风险，这无疑是一件相对棘手的事。
    继1月10日宣布调整十项信贷政策，表明促进经济稳健增长的决心后，1月12-13日，银监会在2009年工作会议上又强调，银行业金融机构2009年要严格控制不良贷款余额和比率，要重点督促准确分类必须到位、拨备和资本必须充足、风险管理必须到位、核呆力度必须到位；要严格坚守风险管理底线。
    与之对应，1月12日晚间，银监会还在其网站就彭博社有关"监管部门将容忍银行坏账增加"的报道发出谴责公告。
    深发展（000001）昨日也公告，该行去年四季度新增拨备约56亿元，并核销约94亿元不良贷款。董事长法兰克・纽曼13日在该行2008年业绩预告新闻发布上也证实，该行大额计提及核销不良资产是应监管部门的新要求做出的。
    "（以上种种）实际上再次表明了银监会的态度，即使在银根放松的情况下，基本的风险底线还是必须坚持。"对此，新华财经副总裁兼评级总监陈松兴博士认为，"而要做到这一点（即'不良贷款余额与比例双控'），商业银行在盈利之年加大拨备核销力度，以应对可预见的经济危机，也就显得尤为必要。"
    加大拨备及核销力度
    可见的是，金融危机爆发后，监管部门的态度已经历了从"雪中送炭"到"救穷救急"，再到"调整十项信贷政策"的演变。
    在昨前两日举行的银监会工作会议上，监管的目标也已从"双降"改为"双控"，据《财经》网报道，即未来要控制不良贷款余额大幅反弹，不良贷款率也要控制在2008年底的水平。而在此前银监会成立以来的五年多时间里，不良贷款余额及比例"双降"一直是其主要监管目标。
    "监管部门在经济形势恶化的现实面前，客观对待行业的资产质量问题。这应该是一个巨大的进步。"对此，交银国际董事总经理杨青丽评价指出。
    兴业银行资金营运中心首席经济学家鲁政委也发表观点认为，"这无疑是一个科学的决策，只要你还认为银行是顺经济周期行业。"
    实际上，在应对危机后的不良贷款防控上，监管部门也早已出招――要求商业银行加大拨备及核销力度。
    2008年11月份，上海银监局在上海市部分中资商业银行"促增长、防风险"工作座谈会上就曾明确提出，"面对严峻的国内外经济环境，各行要利用今年盈利提足拨备、核销坏账，做好应对2009年严峻经营环境的准备。"
    银监会副主席蒋定之在2008年12月份召开的农村中小金融机构风险监管工作（电视电话）会议上也强调，"农村中小金融机构要按照'以丰补歉'原则，尽可能多核销呆账、亏损挂账和提取专项准备，切实解决高利润与大量呆账并存的问题。"
    而据《财经》网最新报道，在银监会已口头通知国有上市商业银行和股份制上市银行，良好标准的拨备覆盖率应相应提高到130%～150%左右。
    大额拨备或还将出现
    接下来的问题是，在深发展之后，谁还会加大第四季度的拨备。
    "从国际上银行运作情况来看，大家都应该加大拨备力度，特别是2008年盈利水平还较高、而2009年形势还不明朗的情况下。"陈松兴认为，"即使监管层不做要求，作为一个合格的银行家也必须有所行动。"
    在他看来，虽然目前大多数上市银行不良贷款率都不高，但从2008年三季度数据来看，部分银行不良贷款（包括损失、可疑、次级三类贷款）加上关注类贷款都达到了7%~8%，这些银行都非常有必要切实加大拨备力度，特别是随着企业经营出现困难，坏账在今年可能集中出现的情况下。
    "尤其是那些拨备覆盖率相对还较低的银行，应该大胆牺牲盈利。"陈松兴指出，"但从实际情况来看，其他银行即使拨备，影响也可能不会像深发展这么大，深发展截至2008年9月30日，不良率还有4.63%，而其拨备率也才55%。"
    对于国内银行大额拨备，瑞银亚洲金融业研究小组王瑶平昨日在瑞银集团第九届大中华区研讨会上也指出，"如果银行拨备足够多，那么中国银行业在2009年，净利润实现个位数增长没有问题。"
    国信证券昨日发布报告预测，根据银监会对股份制银行150%的拨备覆盖率要求，华夏、中信、民生仍面临较大的补充拨备的压力。国信测算的结果显示，由于需要额外计提拨备至150%的覆盖率，将使得上述三行2008年每股收益分别比原预测下降54%、37%和18%。整个银行板块短期内仍将受到不利的年报和利率政策的负面影响，大量买入银行股的时机仍未到来，维持行业"中性"评级。
　　上市银行2008年前三季度财务体检表
　　贷存比   拨备覆盖率不良贷款率  资本充足率   净利    净利增幅
　　工商银行（601398）   56.68%   121.16% 2.37%   12.62%   930．77亿元 45．7％
　　建设银行（601398）   57.80%   119.41% 2.17%   12.10%   842．67亿元 47．58％
　　中国银行（601988）   65.70%   121.49% 2.58%   13.89%   599．43亿元 31．82％
　　交通银行（601328）   69.01%   169.28% 1.75%   13.77%   227．89亿元 54．13％
　　浦发银行（600000）   71.25%   215.91% 1.19%   8.47%   98．44亿元150．92％
　　中信银行（601988）   75.57%   120.27% 1.37%   14.66%   124．51亿元 137．3％
　　招商银行（600036）   67.45%   220.72% 1.20%   12.82%   189．99亿元 90．56％
　　兴业银行（601166）   70.34%   168.29% 1.06%   11.05%   94．27亿元 56．49％
　　深发展A（000001）    74.86%   126.51% 4.28%   8.84%   33．17亿元  77％
　　民生银行（600016）   80.00%   151.61% 1.22％   9.21％   86．37亿元100．29％
　　宁波银行（002142）   65.32%   201.9%  0.63％   16.44％    11.27亿元 76.60%
    银监会严控五大风险
    ■要严格执行大额风险集中度中单一客户10%和集团客户15%的授信高限，引导企业集团通过发债或采取银团贷款等方式融资；
    ■严禁项目贷款借新还旧；
    ■严禁叙做"打捆"贷款，严禁开展不良资产证券化和无收益房屋信托；
    ■理财产品要严格遵守"三要求一加强"，即做到风险可控、成本可算、信息充分披露，加强售前、售中、售后全过程管理，坚决纠正把理财产品等同于存款客户管理的错误做法；
    ■切实防范房地产及相关行业风险。
    ◎延伸新闻
    深发展成交创历史新高：
    "15亿元问题贷款"已核销
    早报记者葛佳黄武峰
    昨日，深发展A公告，因将大幅增加拨备，导致2008年净利润同比大降77%。消息一出，该股以跌停开盘，截至收盘大跌3.96%，而其成交也创历史新高。
    受消息影响，深发展A股在昨日早盘以跌停价8.88元开盘，但开盘后迅速被打开，最高涨到9.63元，最终尾盘收于9.47元，下跌3.96%。该股昨日的成交量也创下了1991年上市以来的新高，达到1.7亿股，换手率达6.22%，创下数年以来的新高。显然，机构投资者对该股产生分歧。
    深发展A大幅计提也引发了市场对于其他银行股的担心，昨日两市第一权重板块――银行股全线尽墨，工商银行（601398）跌2.25%，招商银行（600036）跌2.51%。
    深发展的公告称，预计该行2008年全年净利润同比锐降77%，因受到大额拨备及核销的冲击，市场担心，其他中小银行也可能面临着类似的冲击。
    值得注意的是，据财经网报道，深发展董事长法兰克・纽曼昨天在该行2008年业绩预告新闻发布会上暗示，2008年年底做出一次性坏账处理，深发展史上最大的一笔不良贷款――"15亿元问题贷款"也随之被核销。核销后深发展截至2008年年底共计19亿元的不良贷款中，"没有一笔是大额的不良贷款"。
    深发展"15亿元问题贷款"发生于2003年七八月间。当时，深发展曾向中财国企投资有限公司和首创网络有限公司，以及相关的五家企业发放一笔合计人民币15亿元的贷款。这笔贷款后被挪用于北京东直门房地产项目。
    尽管已经核销了该笔问题贷款，但法兰克・纽曼表示，深发展保留继续追索该债权的权利。